Ein Alpha-Faktor ist eine Kennzahl, die die risikobereinigte Performance eines Anlageobjektes zum Ausdruck bringt.
Es werden darin Wertentwicklungen berücksichtigt, die unabhängig vom Marktrisiko und der Marktbewegung sind, also auf das dem Wertpapier spezifische Risiko zurückgeführt werden können. Ein großer Alpha-Faktor (Alpha > 5 %) zeigt an, dass das Anlagepapier oder der Fonds eine bessere Performance aufweisen, als ihr Beta (Volatilität) erwarten ließe.
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