Das Gamma ist eine Kennzahl, welche die Sensitivität des Deltas bezüglich des Underlying-Kurses angibt.
Z.B nimmt die Veränderungsrate des Deltas im Bereich von am Geld (at the money) liegenden Optionsscheinen zu. Mathematisch drückt das Gamma das Verhältnis zwischen der Veränderung des Options-Deltas und der Veränderung des Aktienkurses aus.